Український енергетичний, товарний та лісовий ринки продовжують лихоманити масштабні корупційні скандали. У фокусі найжорсткішої уваги аналітиків та суспільства опинилася діяльність голови біржового комітету і кінцевого бенефіціара ТОВ «Українська енергетична біржа» (УЕБ, ЄДРПОУ 37027819) Олексія Дубовського. Масштаби грошових потоків, що проходять крізь структури під його контролем, вражають уяву: лише протягом 2025 року через біржові механізми було реалізовано 2,23 мільйона кубометрів деревини на колосальну суму в 9,68 мільярда гривень. Проте за сухими цифрами звітів ховається набагато темніша реальність — мільярдні банківські залишки, дивідендні феєрверки під час війни, кіпрські сліди та скандальні судові рішення щодо неправомірного утримання гарантійних коштів учасників ринку.
388 мільйонів дивідендів та офшорна павутина Ларнаки
Фінансова звітність «Української енергетичної біржі» демонструє парадоксальні показники, які наочно ілюструють рівень прибутковості «розподілу» ресурсів в воюючій країні. При загальній чистій виручці за 2025 рік у 448,12 мільйона гривень та чистому прибутку в 195,328 мільйона гривень, біржа зуміла виплатити приголомшливі 388 мільйонів гривень дивідендів за попередні періоди! Крім того, компанія задекларувала 199,021 мільйона гривень процентних надходжень виключно від розміщення вільних грошових коштів на банківських депозитних рахунках.
В результаті такої щедрої політики власний капітал товариства скоротився майже на 193 мільйони гривень, проте на кінець року на рахунках біржі осіло 1,396 мільярда гривень готівкою при поточних зобов’язаннях у 1,138 мільярда.
Корпоративна структура власності веде просто до класичного офшору. Центральний офіс біржі на столичній вулиці Хрещатик, 44, на 100% підпорядкований ТОВ «Такт-Биз» (ЄДРПОУ 38728012). Єдиним засновником цієї прокладки є кіпрська компанія ENEXSOL LTD (HE 382715), зареєстрована в квітні 2018 року в Ларнаці, директором якої зазначений сам Олексій Дубовський. Усі корпоративні права були остаточно консолідовані в «Такт-Биз» наприкінці грудня 2025 року, об’єднавши товарні потоки під єдиним закордонним управлінням.
Кліринговий монстр та мільярдні «прохідні» транзакції
Окрему загрозу прозорості ринку становить створення та діяльність ТОВ «Український клиринговий дім» (ЄДРПОУ 45539058), зареєстрованого в жовтні 2024 року під тим самим бенефіціарним контролем (72,49% належить біржі, а 27,51% — напряму кіпрській ENEXSOL).
Фінансова звітність Клірингового дому за 2025 рік виглядає відверто аномально: при профільній виручці від надання послуг усього в 320 тисяч гривень(!) компанія отримала 63,254 мільйона гривень банківських відсотків та 4,399 мільйона інших фінансових доходів. Проте найцікавіше ховається у рядках «інші надходження», де зафіксовано астрономічні 11,057 мільярда гривень, та «повернення авансів» на 10,460 мільярда гривень. На кінець року на рахунках цієї структури лежало ще 638,306 мільйона гривень.
Ситуація загострилася після того, як у лютому 2025 року Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку (НКЦБФР), очолювана Русланом Магомедовим (де товарні ринки курує одіозний Арсен Ильин), офіційно передала розрахункові функції незалежної «Української універсальної біржі» саме цій новоствореній монопольній структурі. Організатор торгів та розрахункова організація опинилися в руках однієї групи, що створює колосальний конфлікт інтересів. У сукупності станом на середину 2026 року банківські залишки двох компаній Дубовського досягли неймовірних 2,293 мільярда гривень (1,406 млрд у біржі та 887,432 млн у Клірингового дому), а за перше півріччя 2026 року біржа провела через себе дивовижні 44 млрд гривень «інших надходжень» і «інших витрат».
Судові скандали, свавілля з гарантіями та кримінальні провадження
Безкарність та ручне управління фінансовими гарантіями учасників торгів уже доведені в судах. У справі №910/9704/25 суд встановив відверту неправомірність рішень комітету Дубовського. Після торгів з «Енергоатомом» на 1,064 млрд грн біржа протиправно утримала з ТОВ «Волыньэнергопостач» 82,481 млн грн гарантійного забезпечення, перерахувавши продавцю 9,576 млн грн. 29 січня 2026 року суд скасував це рішення, а 7 липня Верховний суд остаточно залишив постановю в силі, зобов’язавши повернути кошти з інфляційними втратами.
Ще більш скандальна ситуація склалася на ринку деревини. Як виявили журналісти-розслідувачі EcoFactor, із 11 компаній-покупців, які не виконали форвардні контракти першого півріччя 2026 року, дев’ять жорстко втратили частину забезпечення, а двом «обраним» причинам порушення чомусь пробачили. Зокрема, ТОВ «Українські лесопильни» (виконало лише 21% контрактів на 415 млн грн) та ТОВ «Верба-ВВ» (виконало 49% контрактів на 141 млн грн) уникли санкцій з боку «Лесів України».
Найцікавіше те, що саме ці дві фірми («Українські лесопильни» та «Верба-ВВ») синхронно фігурують у кримінальному провадженні ДБР №42025000000000376 від 7 травня 2025 року за ч. 2 ст. 364 КК України. Згідно з матеріалами Печерського суду, слідчі перевіряють можливі зловживання керівництва Полесського лісового офісу під час продажу деревини цим компаніям в обхід обов’язкових біржових процедур.
Мільярдні залишки на рахунках, офшорні власники, ручне блокування чи повернення багатомільйонних гарантій та розслідування ДБР чітко сигналізують: діяльність структур Олексія Дубовського давно перетворилася на закритий корпоративний конгломерат, який вимагає негайного втручання НАБУ, САП та антикорупційних комітетів парламенту.
